JPMorgan Chase melaporkan keuntungan suku kedua rekod pada hari Selasa, didorong oleh gelombang IPO bernilai besar dan urus niaga yang membantu yuran perbankan pelaburan mencapai tahap tertinggi sejak 2021, manakala peniaga saham memanfaatkan pasaran yang tidak menentu. Hasil meningkat merentas semua unit perniagaan di bank tersebut.
Lonjakan Yuran Perbankan Pelaburan
Perbankan pelaburan menunggang pemulihan mendadak dalam pasaran IPO AS, diketuai oleh SpaceX milik Elon Musk, yang melancarkan penyenaraian terbesar dalam sejarah. JPMorgan adalah antara penaja jamin utama dalam urus niaga tersebut. Yuran perbankan pelaburan JPMorgan melonjak 30% pada suku kedua berbanding tahun sebelumnya, lebih tinggi daripada anggaran awal bank.
Bank itu terlibat dalam beberapa urus niaga penting sepanjang suku tersebut, termasuk sebagai penasihat bersama dalam penggabungan NextEra Energy dengan Dominion Energy bernilai US$67 bilion dan penaja jamin aktif utama dalam tawaran ekuiti Alphabet bernilai US$85 bilion. Ia juga mengekalkan kedudukan teratas dalam jadual liga perbankan pelaburan global, menjana hasil perbankan pelaburan tertinggi dalam industri, menurut data Dealogic.
Prestasi Kewangan dan Dagangan
Pemberi pinjaman terbesar AS itu mencatatkan keuntungan US$21.2 bilion, atau US$7.70 sesaham, dalam tiga bulan berakhir 30 Jun, berbanding US$14.99 bilion, atau US$5.24 sesaham, setahun sebelumnya. Keuntungan itu dinaikkan oleh keuntungan US$4.6 bilion yang dikaitkan dengan pegangan dalam Visa.
Hasil pasaran, yang menempatkan operasi dagangan, melonjak 35% berbanding tahun sebelumnya. Hasil dagangan ekuiti JPMorgan melonjak 86%, manakala hasil dagangan pendapatan tetap meningkat 6%. Pendapatan faedah bersih, tidak termasuk pasaran, meningkat 4% daripada tahun sebelumnya kepada US$23.7 bilion pada suku tersebut. Pinjaman purata meningkat 10%.
Tinjauan dan Risiko
Bank itu menaikkan ramalan 2026 untuk pendapatan faedah kepada US$96.5 bilion, tidak termasuk pasaran, daripada US$95 bilion. Ia juga menaikkan ramalan perbelanjaan 2026 kepada US$107.5 bilion daripada US$105 bilion, menyebabkan saham JPMorgan jatuh 2% dalam dagangan pra-pasaran yang tidak menentu.
“Kekuatan ini disokong oleh beberapa faktor positif, termasuk pelaburan modal didorong AI, rangsangan fiskal dan faedah regulasi yang lebih efisien,” kata Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Jamie Dimon dalam satu kenyataan. Dimon berkata beberapa risiko menjadi tumpuan, termasuk ketegangan geopolitik dan peperangan, inflasi yang sukar turun, defisit fiskal global yang besar dan harga aset yang tinggi.
Walaupun bank terus menggambarkan pengguna sebagai berdaya tahan, kesihatan peminjam berpendapatan rendah masih menjadi tumpuan utama kerana kadar faedah yang lebih tinggi dan kos sara hidup yang masih tinggi memberi tekanan kepada kewangan isi rumah.
Pasaran Tidak Menentu dan Pemulihan
Pasaran kekal tidak menentu sepanjang suku tersebut kerana konflik di Timur Tengah dan gangguan perkapalan melalui Selat Hormuz menggemparkan pelabur dan mendorong turun naik merentas kelas aset. Lonjakan harga minyak juga mencetuskan kebimbangan tentang inflasi, mendorong pelabur menilai semula prospek pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan.
Pemulihan dalam perbankan pelaburan bertepatan dengan peningkatan ketidaktentuan pasaran, memberikan bank Wall Street rangsangan merentas kedua-dua perniagaan. Urus niaga dan terbitan ekuiti yang lebih kukuh telah menyokong yuran, manakala dagangan pelanggan yang aktif telah meningkatkan hasil pasaran.
