Pasaran Asia jatuh teruk pada Selasa, didorong oleh kebimbangan mengenai permintaan dana yang besar untuk ledakan kecerdasan buatan (AI), manakala kejatuhan harga minyak tidak banyak membantu pasaran bon dan meninggalkan pedagang gementar tentang kemungkinan kenaikan kadar faedah AS, mungkin seawal minggu ini.
Kejatuhan Pasaran Korea dan Jepun
Indeks Kospi Korea Selatan menjunam lebih 8% ke paras terendah tiga bulan, mencetuskan pemutus litar, manakala Nikkei Jepun susut 4%. Ini menyusuli kejatuhan 2.2% Indeks Semikonduktor Philadelphia. Saham Nvidia merosot 5% semalaman selepas Wall Street Journal melaporkan syarikat itu sedang dalam rundingan untuk menyediakan jaminan pembiayaan kira-kira AS$250 bilion untuk OpenAI sebagai sebahagian daripada projek pusat data yang besar.
Sementara itu, kenaikan mendadak 466% pada hari pertama penyenaraian saham CXMT Corp di Shanghai menyerlahkan semangat pelabur yang semakin meningkat terhadap sektor semikonduktor China dan ancaman persaingan yang semakin meningkat daripada pesaing China. "Terdapat rasa optimisme yang semakin meningkat dalam pasaran daratan tentang keupayaan China untuk membina ekosistem AI yang berdaya saing di peringkat global," kata Chris Weston, ketua penyelidikan di Pepperstone.
Kesan kepada Syarikat Semikonduktor
China juga telah mula mengeluarkan mesin litografi rendaman ultraungu dalam domestik, alat pembuatan cip yang lama dikuasai oleh pembekal Belanda ASML, lapor The Information pada Isnin, menyebabkan saham ASML turun 8.5%. Saham SK Hynix Korea Selatan jatuh hampir 11% dan saham Samsung Electronics merosot lebih 9%, manakala di Tokyo, antara yang paling teruk ialah Kioxia, turun 18%, dan Tokyo Electron, turun 9.8%. Saham China juga berundur, dengan CXMT turun 7% dalam dagangan awal dan indeks pembuatan cip lebih rendah.
Kejatuhan Minyak dan Kenaikan Hasil AS
Niaga hadapan minyak mentah Brent melanjutkan kejatuhan hampir 9% pada Isnin, jatuh ke AS$87.55 setong, ketika ketenangan dalam permusuhan antara AS dan Iran berikutan penggantungan mendadak serangan udara Washington pada Sabtu. Presiden Donald Trump berkata pada Isnin bahawa AS sedang mengadakan "perbincangan baik" dengan Iran dan ada kemungkinan perjanjian. Rentak dalam pertempuran ini menolak hasil Perbendaharaan AS 10 tahun penanda aras turun kira-kira empat mata asas kepada 4.64%, tetapi hampir tidak menggerakkan kadar jangka pendek. Pedagang telah meletakkan kira-kira 38% kemungkinan Rizab Persekutuan menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas pada Rabu.
"Perang AS-Iran, dengan mendorong harga minyak mentah, kekal sebagai penentu paling penting apa yang akan berlaku kepada ekonomi global dalam beberapa bulan akan datang, dan, secara lanjutan, apa yang memaklumkan pandangan dasar bank pusat, pada margin," kata Thierry Wizman, ahli strategi mata wang dan kadar di Macquarie Group. "Kami menjangkakan bahawa (Fed) minggu ini akan mahu mengamalkan kecenderungan pengetatan." Jangkaan untuk kenaikan kadar tidak lama lagi memastikan dolar AS disokong, menahan euro di bawah AS$1.14 pada AS$1.1370 dan dolar Australia hanya di bawah 70 sen. Yen didagangkan pada 163.78 berbanding dolar, hampir tidak melebihi paras terendah empat dekad, dengan pasaran berjaga-jaga tentang kemungkinan campur tangan Jepun dalam pasangan mata wang itu – terutamanya jika Bank of Japan meninggalkan kadar tidak berubah minggu ini dan mencetuskan kejatuhan yen yang lain.
"Jika komunikasi BoJ tidak cukup hawkish dan USD/JPY bergerak lebih tinggi, pedagang harus menjangkakan respons rasmi, termasuk campur tangan lisan, pemeriksaan kadar, atau bahkan campur tangan pasaran FX secara langsung, mungkin pada Jumaat," kata Wizman.
