Pasaran saham Asia merudum pada Isnin susulan laporan serangan drone baharu di Teluk yang mendorong harga minyak dan hasil bon lebih tinggi, manakala keghairahan AI yang menyokong kenaikan pasaran teknologi akan diuji oleh pendapatan Nvidia minggu ini.
Serangan Drone dan Kesan ke Atas Harga Minyak
Satu serangan drone menyebabkan kebakaran di sebuah loji kuasa nuklear di Emiriah Arab Bersatu, manakala Arab Saudi melaporkan pemintasan tiga drone. Presiden AS Donald Trump memberi amaran bahawa Iran mesti bertindak "cepat" untuk mencapai persetujuan. Sementara itu, Selat Hormuz yang penting masih ditutup kepada kebanyakan lalu lintas perkapalan, dengan Tehran cuba memformalkan kawalannya ke atas laluan air yang membawa 20 peratus daripada perdagangan minyak dunia.
"Penutupan ini menguras inventori minyak global dengan cepat," amaran penganalisis Capital Economics. "Inventori boleh mencapai tahap kritikal menjelang akhir Jun, meletakkan asas untuk Brent pada AS$130-140 setong, jika tidak lebih tinggi."
"Jika selat ditutup sehingga akhir tahun dan minyak kekal sekitar AS$150 setong sehingga 2027, ia akan mendorong inflasi ke hampir 10 peratus di UK dan zon euro, menghantar kadar kembali ke puncak terkini dan membawa kepada kemelesetan global."
Brent didagangkan naik 1.9 peratus kepada AS$111.34 setong, manakala minyak mentah AS meningkat 2.2 peratus kepada AS$107.72 setong. Pentingnya, niaga hadapan untuk September meningkat melebihi AS$100 dan Disember mencapai kontrak tertinggi apabila pasaran bersedia untuk kekurangan yang berpanjangan.
Menteri Kewangan G7 Bermesyuarat
Menteri kewangan G7 dijadualkan berkumpul di Paris hari ini untuk membincangkan Selat Hormuz dan bekalan bahan mentah kritikal, walaupun perbezaan geopolitik mengancam untuk menguji perpaduan kumpulan itu.
Pasaran Bon Terjejas
Pasaran bon global terjejas teruk pada Jumaat berikutan kebimbangan bahawa kos tenaga akan kekal tinggi dan terus mendorong inflasi. Hasil nota AS 10 tahun mencecah paras tertinggi 15 bulan pada 4.631 peratus, selepas melonjak 23 mata asas minggu lalu. Hasil bon 30 tahun mencapai 5.159 peratus selepas melonjak 18 mata asas pada minggu itu.
Hasil Jepun mencecah puncak yang tidak dilihat sejak 1996 apabila kerajaan bercadang untuk menerbitkan hutang baharu bagi membiayai belanjawan tambahan yang dirancang untuk mengurangkan kesan ekonomi daripada perang AS-Israel ke atas Iran.
Pelabur pula bimbang bank pusat global perlu mengetatkan dasar untuk mengelakkan lingkaran inflasi, dan kenaikan kadar daripada Rizab Persekutuan kini dilihat sebagai 50-50 kemungkinan tahun ini.
Pendapatan AI dan Runcit Menguji Pasaran
Niaga hadapan S&P 500 jatuh 0.6 peratus dan niaga hadapan Nasdaq merosot 0.7 peratus. Untuk Eropah, niaga hadapan EUROSTOXX 50 dan DAX kedua-duanya jatuh 1.0 peratus, manakala niaga hadapan FTSE tidak berubah.
Walaupun Wall Street disokong oleh pendapatan yang optimis, penganalisis Citi menyatakan bahawa separuh daripada peningkatan pendapatan datang daripada item sekali sahaja seperti penambahan balik tarif dan kenaikan harga aset. Kedua-dua keuntungan dalam keuntungan dan indeks keseluruhan juga tertumpu secara sempit.
"Kami mengenal pasti 20 saham yang menyumbang majoriti peningkatan pendapatan indeks," kata penganalisis Scott Chronert dalam satu nota. "Panduan ke hadapan juga menunjukkan tumpuan sempit yang sama."
"Meluaskan adalah syarat yang perlu untuk peningkatan indeks yang bermakna dari sini," tambahnya. "Ini memerlukan pandangan yang lebih jelas tentang pengakhiran konflik Iran."
Kenaikan hasil juga meningkatkan kos pinjaman untuk kerajaan AS dan pembeli rumah, negatif untuk defisit belanjawan dan pasaran perumahan. Ia juga bermakna diskaun yang lebih tinggi untuk pendapatan syarikat masa depan, mencabar penilaian saham.
Perdagangan AI yang penting akan diuji oleh pendapatan Nvidia yang dijadualkan pada Rabu, di mana jangkaan sangat tinggi untuk syarikat paling bernilai di dunia. Saham Nvidia naik 36 peratus sejak paras rendah Mac, manakala indeks semikonduktor Philadelphia SE telah melonjak lebih 60 peratus, di tengah-tengah permintaan yang besar untuk cip apabila syarikat teknologi berbelanja besar untuk membina infrastruktur berkaitan AI.
Juga dijangka minggu ini adalah keputusan daripada beberapa peruncit yang diketuai oleh Walmart, yang akan memberikan gambaran tentang bagaimana pengguna berhadapan dengan harga tenaga yang tinggi.
Pasaran Mata Wang dan Emas
Dalam pasaran mata wang, pengelakan risiko cenderung memberi manfaat kepada dolar AS sebagai mata wang paling cair di dunia. AS juga merupakan pengeksport tenaga bersih, memberikan kelebihan relatif berbanding Eropah dan sebahagian besar Asia.
Euro berada pada AS$1.1618 selepas kehilangan 1.4 peratus minggu lalu. Pound terumbang-ambing pada AS$1.3311, menjunam 2.3 peratus minggu lalu apabila ketidakstabilan politik menambah tekanan yang sedia ada ke atas pasaran gilt.
Dolar kekal kukuh berbanding yen pada 158.91, dengan hanya ancaman campur tangan Jepun menghalang serangan spekulatif lain ke atas halangan carta 160.00.
Dalam pasaran komoditi, emas tidak berubah pada AS$4,544 satu auns, setakat ini mendapat sedikit sokongan sebagai tempat selamat atau sebagai lindung nilai terhadap risiko inflasi.
