Pasaran saham Asia merudum pada Isnin apabila serangan dron terbaharu di Teluk menolak harga minyak dan hasil bon lebih tinggi, manakala ledakan AI bakal diuji oleh pendapatan Nvidia minggu ini.
Serangan dron menyebabkan kebakaran di sebuah loji kuasa nuklear di Emiriah Arab Bersatu, manakala Arab Saudi melaporkan pemintasan tiga dron, ketika Presiden AS Donald Trump memberi amaran bahawa Iran mesti bertindak "cepat" untuk mencapai persetujuan.
Sementara itu, Selat Hormuz yang penting kekal ditutup kepada hampir semua perkapalan kecuali sedikit sahaja, ketika Tehran cuba memformalkan kawalannya ke atas laluan air yang dalam keadaan biasa membawa 20% daripada perdagangan minyak dunia.
Inventori Minyak Mencapai Tahap Kritikal
"Penutupan ini menguras inventori minyak global dengan cepat," amaran penganalisis di Capital Economics. "Inventori boleh mencapai tahap kritikal menjelang akhir Jun, meletakkan pentas untuk Brent pada US$130-US140 setong, jika tidak lebih tinggi."
"Jika selat ditutup sehingga akhir tahun dan minyak kekal sekitar US$150 setong sehingga 2027, itu akan mendorong inflasi ke hampir 10% di UK dan zon euro, menghantar kadar kembali ke puncak terkini dan membawa kepada kemelesetan global."
Brent didagangkan naik 1.9% kepada US$111.34 setong, manakala minyak mentah AS meningkat 2.3% kepada US$107.84 setong.
Menteri kewangan G7 dijadualkan berkumpul di Paris pada Isnin untuk membincangkan Selat Hormuz dan bekalan bahan mentah kritikal, walaupun perbezaan geopolitik mengancam untuk menguji perpaduan kumpulan itu.
Pasaran Bon Terjejas Teruk
Pasaran bon global dihantam pada Jumaat berikutan kebimbangan bahawa kos tenaga akan kekal tinggi dan seterusnya mendorong inflasi. Hasil nota AS 10 tahun mencecah paras tertinggi 15 bulan pada 4.631%, setelah melonjak 23 mata asas minggu lalu. Hasil bon 30 tahun mencapai 5.159% selepas melonjak 18 mata asas sepanjang minggu.
Hasil Jepun mencecah paras tertinggi sejak 1996 apabila kerajaan mencadangkan untuk menerbitkan hutang baharu bagi membiayai belanjawan tambahan yang dirancang untuk melindungi ekonomi daripada kesan perang AS-Israel ke atas Iran.
Pelabur pula bimbang bank pusat global perlu mengetatkan dasar untuk mengelakkan lingkaran inflasi dan kenaikan kadar daripada Rizab Persekutuan kini dilihat sebagai 50-50 kemungkinan tahun ini. Minit mesyuarat terakhir Fed akan dikeluarkan pada Rabu dan sepatutnya menunjukkan sejauh mana tekanan ke atas jawatankuasa untuk beralih kepada pendirian neutral dan menjauhi kecenderungan melonggar.
Nikkei Jepun susut 1.1%, setelah jatuh 2% minggu lalu daripada paras tertinggi rekod. Saham Korea Selatan turun 0.1%, apabila pasaran yang sangat panas sedikit sejuk selepas permintaan untuk semikonduktor mendorongnya ke puncak sepanjang masa. Indeks terluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun hilang 0.9%.
Indeks CSI300 China kekal stabil, setelah mencecah paras tertinggi dalam lebih empat tahun minggu lalu. Data ekonomi mengecewakan apabila jualan runcit April meningkat hanya 0.2% berbanding jangkaan penganalisis 2.0%, manakala pengeluaran perindustrian meningkat perlahan 4.1%.
Pendapatan AI dan Runcit Menguji Pasaran Bull
Niaga hadapan S&P 500 jatuh 0.6% dan niaga hadapan Nasdaq susut 0.8%. Untuk Eropah, niaga hadapan EUROSTOXX 50 dan DAX kedua-dua jatuh 1.0%, manakala niaga hadapan FTSE tidak berubah.
Walaupun Wall Street disokong oleh pendapatan yang positif, penganalisis di Citi menyatakan bahawa separuh daripada peningkatan pendapatan datang daripada item sekali sahaja seperti tambahan tarif dan kenaikan nilai aset. Kedua-dua keuntungan dalam keuntungan dan indeks keseluruhan juga tertumpu secara sempit.
"Kami mengenal pasti 20 saham yang menyumbang majoriti peningkatan pendapatan indeks," tulis penganalisis Scott Chronert dalam satu nota. "Panduan hadapan juga menunjukkan tumpuan sempit yang serupa."
"Pelbagaian adalah syarat perlu untuk peningkatan indeks yang bermakna dari sini," tambahnya. "Ini memerlukan garis pandang yang lebih baik terhadap pengakhiran konflik Iran."
Kenaikan hasil juga meningkatkan kos pinjaman untuk kerajaan AS dan pembeli rumah, negatif untuk defisit belanjawan dan pasaran perumahan. Ia juga bermakna diskaun yang lebih tinggi untuk pendapatan syarikat masa depan, mencabar penilaian saham.
Perdagangan AI yang penting akan diuji oleh pendapatan Nvidia yang dijadualkan pada Rabu, di mana jangkaan sangat tinggi untuk syarikat paling bernilai di dunia. Saham Nvidia naik 36% sejak paras terendah Mac, manakala indeks semikonduktor Philadelphia SE telah melonjak lebih 60%, berikutan permintaan yang besar untuk cip apabila syarikat teknologi berbelanja besar untuk membina infrastruktur berkaitan AI.
Juga dijangka minggu ini adalah keputusan daripada beberapa peruncit yang diketuai oleh Walmart, yang akan memberikan gambaran tentang bagaimana pengguna menghadapi harga tenaga yang tinggi.
Pasaran Forex dan Komoditi
Dalam pasaran forex, pengelakan risiko cenderung memberi manfaat kepada dolar AS sebagai mata wang paling cair di dunia. AS juga merupakan pengeksport tenaga bersih, memberikan kelebihan relatif berbanding Eropah dan sebahagian besar Asia.
Euro berada pada US$1.1616 selepas hilang 1.4% minggu lalu. Pound terumbang-ambing pada US$1.3311, setelah menjunam 2.3% minggu lalu apabila ketidakstabilan politik menambah tekanan yang sudah sengit ke atas pasaran gilt.
Dolar kekal kukuh berbanding yen pada 158.91, dengan hanya ancaman campur tangan Jepun menghalang serangan spekulatif lain pada halangan carta 160.00.
Dalam pasaran komoditi, emas turun 0.2% kepada US$4,527 satu auns, setakat ini mendapat sedikit sokongan sebagai tempat selamat atau sebagai lindung nilai terhadap risiko inflasi.
