Saham Asia Tenang Sempena Cuti, Data Ekonomi Jepun Mengecewakan
Pasaran saham Asia bergerak dengan perlahan pada hari Isnin berikutan cuti umum di beberapa pusat kewangan utama serantau, sementara data ekonomi Jepun yang mengecewakan sedikit sebanyak meredakan semangat pasaran yang sebelum ini begitu rancak.
Hari Cuti dan Perdagangan Tipis
China, Korea Selatan, Taiwan dan Amerika Syarikat antara negara yang bercuti pada hari tersebut, menyebabkan perdagangan mata wang, komoditi dan bon menjadi sangat tenang. Keadaan ini memberikan ruang kepada pasaran untuk menyatukan keuntungan besar yang dicapai baru-baru ini selepas beberapa minggu prestasi yang memberangsangkan.
Data Ekonomi Jepun Jauh di Bawah Jangkaan
Jepun melaporkan ekonomi negara itu hanya berkembang 0.1% pada suku keempat tahun 2025, jauh lebih rendah daripada ramalan peningkatan 1.6% yang dijangka oleh penganalisis. Prestasi ekonomi yang lembap ini sebahagiannya disebabkan oleh perbelanjaan kerajaan yang mengekang aktiviti ekonomi.
Angka yang mengecewakan ini menekankan cabaran besar yang dihadapi oleh Perdana Menteri Sanae Takaichi dan sepatutnya menyokong usaha beliau untuk rangsangan fiskal yang lebih agresif. Mungkin dengan pertimbangan ini, pelabur terus mendorong indeks Nikkei Jepun naik 0.2%, mengikuti kenaikan 5% pada minggu sebelumnya.
Indeks Serantau dan Prestasi Pasaran Teknologi
Indeks terluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun mengukuh 0.1%. Pasaran Korea Selatan yang didominasi oleh saham teknologi melonjak 8.2% pada minggu lepas, manakala Taiwan meningkat hampir 6% untuk minggu tersebut.
Nick Ferres, Ketua Pegawai Pelaburan di Vantage Point menyatakan kebimbangan: "Kami bimbang di Asia bahawa jika syarikat teknologi mega mengumumkan jeda dalam perbelanjaan modal, itu mungkin membawa kepada pembetulan tajam dalam saham memori yang telah meningkat dengan mendadak di pasaran seperti Korea tahun ini."
"Walaupun putaran mungkin memihak kepada pasaran baru muncul, kami semakin berhati-hati terhadap saham memori di Korea dan Taiwan berikutan prestasi luar biasa dan penilaian semula mereka," tambah Ferres.
Menanti Data Ekonomi Global
Data utama minggu ini hanya akan dikeluarkan pada hari Jumaat apabila tinjauan pembuatan global dikeluarkan dan Amerika Syarikat melaporkan keluaran dalam negara kasar untuk suku keempat. Ramalan median adalah untuk pertumbuhan tahunan 3.0%, turun daripada 4.4% pada suku sebelumnya tetapi masih kukuh.
Prestasi Pasaran Eropah dan Amerika
Untuk Eropah, niaga hadapan EUROSTOXX 50 adalah mendatar dan niaga hadapan DAX menambah 0.2%. Niaga hadapan S&P 500 meningkat 0.2%, manakala niaga hadapan Nasdaq naik 0.1%.
Musim pendapatan korporat berterusan, dengan tarikan utama adalah Walmart, yang akan memberikan gambaran tentang trend perbelanjaan pengguna selepas bulan Disember yang mengecewakan untuk jualan runcit. Saham peruncit itu telah melonjak 20% tahun ini, menjadikan permodalan pasaran melebihi AS$1 trilion.
Putaran Pelaburan dan Kesan AI
Saham defensif telah mendapat manfaat daripada putaran keluar daripada sektor teknologi berikutan kebimbangan tentang kos besar perbelanjaan modal kecerdasan buatan dan kesan disruptif persaingan AI pada sektor seperti perisian, yang telah kehilangan 24% dalam nilai pasaran dalam tempoh tiga bulan lalu.
Rancangan perbelanjaan modal hyperscaler telah membengkak kepada AS$660 bilion, AS$120 bilion lebih tinggi daripada pada permulaan musim pendapatan. Penganalisis di Goldman Sachs menyatakan bahawa apabila perbelanjaan modal melonjak, pembelian balik S&P 500 telah menurun 7% berbanding tahun lalu.
Pasaran Bon dan Mata Wang
Tidak kekurangan wang tunai yang mengalir ke pasaran bon apabila wang keluar daripada saham dan data ekonomi Amerika Syarikat menyokong kes untuk lebih banyak potongan kadar daripada Rizab Persekutuan. Hasil pada Perbendaharaan dua tahun jatuh kepada 3.408% pada hari Jumaat, penutupan terendah sejak pertengahan 2022.
Niaga hadapan membayangkan peluang 68% Fed akan memotong kadar pada Jun dan mempunyai 62 mata asas pelonggaran yang diharga untuk tahun ini. Kejatuhan hasil menarik indeks dolar turun 0.8% minggu lalu kepada 96.890 USD, dengan kebanyakan kerugian terhadap yen Jepun yang pulih.
Komoditi dan Harga Minyak
Dalam pasaran komoditi, emas susut 0.5% kepada AS$5,014 satu auns, selepas berayun liar dalam beberapa minggu kebelakangan apabila beberapa pelabur diperah keluar daripada kedudukan berleveraj.
Harga minyak stabil apabila pelabur menghadam laporan Reuters bahawa OPEC cenderung kepada penyambungan semula peningkatan pengeluaran minyak dari April. Brent adalah mendatar pada AS$67.74 setong, manakala minyak mentah AS hampir tidak bergerak pada AS$62.87 setong.
