Hasil Bon AS Cecah Paras Tertinggi Sejak 2007
Hasil bon kerajaan AS untuk tempoh 30 tahun mencecah paras tertinggi dalam tempoh 19 tahun pada Khamis, iaitu 5.244%, meningkat daripada 5.2% pada hari sebelumnya selepas Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan kadar faedah tanpa perubahan. Peningkatan ini berlaku ketika pasaran global cuba pulih selepas pendapatan Microsoft yang memberangsangkan meredakan kebimbangan mengenai pelaburan dalam kecerdasan buatan (AI).
Keputusan Kadar Faedah dan Tindak Balas Pasaran
Pengerusi Fed, Kevin Warsh, memberikan isyarat bercampur mengenai dasar monetari dan prospek inflasi, menyebabkan pedagang sukar meramal langkah seterusnya. Warsh menarik balik panduan masa hadapan, menambah kekangan kepada pasaran yang sudah rapuh. Tiga pegawai Fed membantah keputusan mengekalkan kadar, memihak kepada kenaikan, meningkatkan ketidaktentuan.
Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian kenaikan kadar pada mesyuarat September melonjak kepada 63.2% daripada 57.3% seminggu lalu. Ini menunjukkan kebimbangan bahawa inflasi mungkin kekal tinggi, terutamanya dengan kenaikan harga minyak baru-baru ini.
Kebimbangan AI dan Prestasi Saham Teknologi
Pendapatan Microsoft dan Meta menekankan bahawa pelabur mencari tanda bahawa perbelanjaan besar dalam AI mula membuahkan hasil. Saham Microsoft meningkat 9.02% dalam dagangan pra-pasaran selepas syarikat itu menjangkakan penjanaan tunai berterusan sehingga tahun fiskal 2027. Sebaliknya, saham Meta jatuh 8.34% selepas pendapatan menunjukkan tekanan daripada pelaburan AI yang mahal.
"Microsoft sudah mencapai aliran jet manakala Meta masih membina landasan," tulis penganalisis Jefferies. "Kami tidak percaya cerita AI sudah tamat, tetapi pasti ada ruang untuk gegaran sepanjang jalan," kata Sanjiv Tumkur, ketua penyelidikan ekuiti di Rathbones.
Kesan Ketegangan Timur Tengah dan Harga Minyak
Ketegangan baru di Timur Tengah merumitkan minggu penentu ini, menyukarkan pelabur menilai kesan inflasi daripada kenaikan harga minyak. Harga minyak Brent melonjak melebihi AS$90 setong, selepas menurun pada Jun lalu. Gangguan di Selat Hormuz dan serangan ke atas laluan alternatif Bab el-Mandeb oleh pemberontak Houthi yang disokong Iran memburukkan lagi prospek bekalan minyak.
Tinjauan Inflasi dan Dasar Monetari
"Adalah bodoh untuk menaikkan kadar apabila inflasi disebabkan oleh kejutan bekalan," kata Brian Jacobsen, ketua strategi ekonomi di Annex Wealth Management. Strategis RBC Economics menulis, "Kami menjangka Fed akan berdepan realiti inflasi sebagai isu berterusan." Penahanan kadar ini memberi masa kepada bank pusat untuk meneliti dua lagi laporan inflasi sebelum mesyuarat September. Indeks STOXX 600 Eropah naik 0.58%, manakala niaga hadapan Nasdaq 100 meningkat 1.28%.
