Saham global merudum pada Jumaat apabila kegembiraan pelabur terhadap saham teknologi bertukar kepada kebimbangan inflasi, mendorong hasil bon lebih tinggi dan meningkatkan jangkaan kenaikan kadar faedah tahun ini.
Pasaran Saham Jatuh
Indeks saham utama dunia MSCI ditutup turun 0.35%. STOXX 600 Eropah jatuh 1.36% selepas meningkat dalam dua sesi sebelumnya. Niaga hadapan Nasdaq merosot 1.53% dan niaga hadapan S&P 500 susut 1.09% selepas Wall Street mencapai paras tertinggi baharu berikutan lonjakan 4% saham AI kegemaran, Nvidia.
Indeks terluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun jatuh 2.57%. Nikkei Jepun merosot 1.99% selepas data menunjukkan inflasi borong meningkat kepada 4.9% pada April, kadar terpantas dalam tiga tahun, mengekalkan Bank Jepun dalam laluan untuk menaikkan kadar.
“Sejak beberapa hari lalu, ia hanyalah kenaikan yang tidak henti-henti. Jadi saya fikir kita berada di tahap di mana kenaikan itu sedikit sebanyak kehabisan tenaga,” kata Tim Graf, pengarah urusan dan ketua strategi makro untuk EMEA di State Street Markets. Namun beliau menambah bahawa ekuiti masih disokong. “Saya fikir jika ada sesuatu yang cukup untuk menyebabkan penarikan semula, ia adalah apa yang berlaku dalam pasaran kadar dan prospek bahawa inflasi akan kekal di atas sasaran bagi kebanyakan bank pusat ini dan mereka mungkin perlu mengetatkan dasar,” katanya.
Harga Minyak Meningkat
Harga minyak meningkat apabila ketidakpastian mengenai perjanjian damai Timur Tengah dan pembukaan semula Selat Hormuz terus menjadi tumpuan. Niaga hadapan minyak mentah Brent LCOc1 naik 3.47% kepada AS$109.39 setong, dalam laluan untuk kenaikan mingguan 7.7%.
Perhatian juga tertumpu di Beijing di mana Presiden AS Donald Trump menamatkan lawatan negara. Selepas bertemu Presiden China Xi Jinping, Trump berkata mereka bersetuju Iran tidak boleh dibenarkan memiliki senjata nuklear dan mesti membuka semula Selat Hormuz.
“Lawatan Presiden Trump ke China sedang berlangsung dan menawarkan rehat yang dialu-alukan daripada kegelisahan perang Iran. Tetapi itulah yang kita akan kembali,” kata Padhraic Garvey, ketua penyelidikan serantau, Americas di ING. “Isu utama adalah inflasi yang disampaikan, yang masih merisaukan dari perspektif pasaran Perbendaharaan. Kami mengekalkan pandangan berpusat pada ujian menaik untuk hasil dalam minggu-minggu akan datang.”
Hasil Bon Melonjak
Risiko inflasi yang semakin meningkat, didorong oleh harga minyak yang lebih tinggi, memberi tekanan baharu ke atas pasaran bon global pada Jumaat. Hasil bon Jerman 10 tahun, penanda aras untuk zon euro, terakhir naik sekitar 6 mata asas kepada 3.1065%, manakala hasil Jepun mencecah paras tertinggi rekod.
Hasil nota dua tahun AS meningkat 7.5 mata asas kepada 4.0666%, dan hasil 10 tahun naik 8.5 mata asas kepada 4.5438%. Kebimbangan mengenai inflasi juga menjejaskan permintaan untuk Perbendaharaan AS, dengan beberapa lelongan lembut minggu ini menekankan kerapuhan pasaran.
Dolar AS dijangka mencatat kenaikan mingguan 1.3% – yang tertinggi dalam dua bulan – disokong oleh kekurangan kemajuan di Teluk. Kekuatan dolar mendorong yen ke bahagian lemah 158 per dolar dan memastikan pedagang berjaga-jaga untuk campur tangan lanjut dari Tokyo. Sterling jatuh ke paras terendah satu bulan sekitar AS$1.3351, setelah merosot 0.9% dalam sesi sebelumnya berikutan peletakan jawatan menteri kesihatan Wes Streeting, memperdalam krisis politik Britain.
