Saham global merosot pada Isnin selepas serangan dron baharu di Teluk menaikkan harga minyak dan hasil bon, meningkatkan kebimbangan inflasi pada minggu apabila kenaikan saham teknologi akan diuji oleh pendapatan Nvidia.
Serangan dron di Teluk
Satu serangan dron menyebabkan kebakaran di loji kuasa nuklear di Emiriah Arab Bersatu, manakala Arab Saudi melaporkan pemintasan tiga dron, ketika Presiden AS Donald Trump memberi amaran bahawa Iran mesti bertindak "cepat" untuk mencapai perjanjian. Sementara itu, Selat Hormuz yang penting masih ditutup kepada kebanyakan perkapalan kecuali beberapa yang kecil, kerana Tehran cuba memformalkan kawalannya ke atas laluan air yang pada masa biasa membawa 20% daripada perdagangan minyak dan gas dunia.
"Sekarang, pasaran panik kerana mereka menetapkan harga kemungkinan Selat Hormuz kekal ditutup," kata George Lagarias, ketua ekonomi di Forvis Mazars.
Harga minyak melonjak
Minyak mentah Brent LCOc1 didagangkan naik 1% pada kira-kira US$110.50 setong, manakala minyak mentah AS CLc1 naik 1.2% kepada US$106.72 setong. Yang penting, niaga hadapan untuk September meningkat melebihi US$100 dan Disember mencapai harga kontrak tertinggi apabila pasaran bersedia untuk kekurangan yang berpanjangan.
Menteri kewangan G7 dijadualkan berkumpul di Paris pada Isnin untuk membincangkan Selat Hormuz dan bekalan bahan mentah kritikal, walaupun perbezaan geopolitik mengancam untuk menguji perpaduan kumpulan itu.
Pasaran bon terjejas
Pasaran bon global terjejas lagi pada Isnin oleh kebimbangan bahawa kos tenaga akan kekal tinggi dan seterusnya mendorong inflasi. Hasil bon AS 10 tahun mencapai puncak 15 bulan pada 4.631%, setelah melonjak 23 mata asas minggu lalu. Hasil bon 30 tahun mencapai 5.159% selepas melonjak 18 mata asas minggu lalu. Hasil bon 10 tahun Jepun mencapai puncak yang tidak dilihat sejak 1996 apabila kerajaan mencadangkan untuk menerbitkan hutang baharu bagi membiayai belanjawan tambahan yang dirancang untuk mengurangkan kesan ekonomi daripada perang Iran. Hasil bon 10 tahun Jerman meningkat ke tahap yang tidak dilihat dalam 15 tahun.
"Selagi ini bukan peristiwa kredit, dan kami tidak mempunyai bukti untuk memanggil ini peristiwa kredit, maka di luar turun naik biasa yang dilihat untuk pasaran pada paras tertinggi sepanjang masa, saya akan terkejut jika ia menyebabkan kejatuhan besar dalam ekuiti juga," kata Lagarias dari Forvis Mazars. "Ia boleh menjadi alasan bagi sesetengah pelabur untuk mengambil sedikit wang dari meja, tetapi saya akan terkejut jika kita melihat pembetulan sebenar akibat daripada turun naik bon ini."
Saham Eropah jatuh
Saham Eropah jatuh 0.5%, dengan pasaran utama di Frankfurt, Paris dan London rata hingga turun 1.1%. Semalaman, Nikkei Jepun turun 1%, setelah jatuh 2% minggu lalu dari paras tertinggi rekod. Saham Korea Selatan naik 0.3%, kerana Samsung Electronics naik hampir 4% selepas mahkamah mengeluarkan injunksi separa terhadap mogok kesatuan. Indeks terluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun kehilangan 0.7%. CSI300 China kehilangan 0.6%, kerana data ekonomi mengecewakan. Jualan runcit China April meningkat sedikit 0.2% apabila penganalisis menjangkakan pertumbuhan 2.0%, manakala pengeluaran perindustrian meningkat perlahan 4.1%. Niaga hadapan S&P 500 ESc1 turun 0.4% dan niaga hadapan Nasdaq NQc1 kehilangan 0.2%.
Pendapatan AI dan runcit menguji kenaikan
Kenaikan hasil menolak kos pinjaman dan bermakna diskaun yang lebih tinggi untuk pendapatan syarikat masa depan, mencabar penilaian saham. Dagangan AI akan diuji oleh pendapatan dari Nvidia NVDA.O yang dijadualkan pada Rabu, dengan jangkaan yang sangat tinggi untuk syarikat paling berharga di dunia. Saham Nvidia naik 36% sejak paras rendah Mac, manakala indeks semikonduktor Philadelphia SE telah melonjak lebih 60%, di tengah-tengah permintaan yang besar untuk cip kerana syarikat teknologi membelanjakan banyak untuk membina infrastruktur berkaitan AI.
Juga dijangka minggu ini adalah keputusan daripada beberapa peruncit yang diketuai oleh Walmart, yang akan memberikan gambaran tentang bagaimana pengguna menghadapi harga tenaga yang tinggi.
Pasaran mata wang
Dalam pasaran forex, pengelakan risiko cenderung memberi manfaat kepada dolar AS sebagai mata wang paling cair di dunia. AS juga merupakan pengeksport tenaga bersih, memberikan kelebihan relatif berbanding Eropah dan sebahagian besar Asia. Euro hampir tidak berubah pada US$1.1630 setelah kehilangan 1.4% minggu lalu. Pound kekal stabil pada US$1.3353, setelah menjunam 2.3% minggu lalu kerana ketidakstabilan politik di Britain menambah tekanan yang sudah sengit ke atas pasaran gilt. Dolar kekal kukuh berbanding yen pada 158.91, dengan hanya ancaman campur tangan Jepun menghalang serangan spekulatif lain pada halangan carta 160.00.
Dalam pasaran komoditi, emas hampir rata pada US$4,544 satu auns, setakat ini mendapat sedikit sokongan sebagai tempat selamat atau sebagai lindung nilai terhadap risiko inflasi.
