Saham Global Merosot, Hasil Bon Meningkat Ketika Perang Teluk Bertambah Hebat
Pasaran saham global mengalami kemerosotan ketara pada hari Isnin manakala hasil bon Perbendaharaan Amerika Syarikat mencapai paras tertinggi dalam tempoh lapan bulan. Keadaan ini berlaku apabila Amerika Syarikat dan Iran bertukar ancaman yang semakin meningkat, manakala Israel merancang untuk meneruskan pertempuran selama "minggu-minggu" lagi.
Ancaman AS-Iran Pacu Ketidakstabilan Pasaran
Iran pada hari Ahad mengumumkan bahawa mereka akan menyerang sistem tenaga dan air jiran-jiran Teluk sekiranya Presiden AS Donald Trump melaksanakan ancamannya untuk menyerang grid elektrik Iran dalam tempoh 48 jam. Pengumuman ini memadamkan sebarang harapan untuk penamatan awal konflik yang kini memasuki minggu keempat.
Trump memberi amaran bahawa Iran mempunyai dua hari untuk membuka sepenuhnya Selat Hormuz yang penting, yang kini ditutup secara efektif untuk kebanyakan kapal dengan sedikit prospek perlindungan tentera laut untuk penghantaran. Tarikh akhir ditetapkan pada 2344 GMT hari Isnin.
Kesan Terhadap Pasaran Saham Global
Indeks terluas MSCI bagi saham global mencatatkan penurunan 0.6% pada hari Isnin, menambah kepada lebih 7.4% kerugian untuk bulan ini. Indeks penanda aras Nikkei Jepun jatuh 3.5% manakala saraf akhirnya melanda China, di mana saham blue chip menuju kepada pemukulan terberat sejak tarif AS melanda pasaran tahun lalu.
Saham Eropah dibuka lebih rendah, jatuh ke paras terendah empat bulan, diketuai oleh sektor pertahanan. Lonjakan harga minyak mentah mendorong pelabur untuk memfaktorkan tekanan inflasi berpotensi dengan konflik Timur Tengah yang semakin sengit.
Indeks saham pan-Eropah terakhir turun 1.75%. Niaga hadapan S&P 500 ESc1 merosot 0.6%, manakala niaga hadapan Nasdaq NQc1 kehilangan 0.7%.
Harga Minyak Mentah Yang Tidak Stabil
Harga minyak sekali lagi tidak stabil dengan Brent terakhir naik 0.8% pada AS$113.20 setong, lebih 55% lebih tinggi untuk bulan setakat ini. Minyak mentah AS CLc1 meningkat 0.9% kepada AS$99.15.
Bekalan jangka pendek telah dibantu oleh AS yang membenarkan minyak Iran dan Rusia dijual dari tangki, tetapi risiko peningkatan kekurangan jangka panjang mengangkat niaga hadapan di sepanjang lengkung. September Brent, sebagai contoh, naik AS$2 kepada AS$93.90, mencadangkan harga tinggi akan kekal.
"Daripada memberikan jaminan bahawa konflik boleh diselesaikan, ultimatum Trump kepada Iran mengenai Selat Hormuz telah menghantar satu lagi kejutan kebimbangan melalui pasaran," kata Susannah Streeter, ketua strategi pelaburan di Wealth Club, sebuah broker British.
Kesan Inflasi dan Kadar Faedah
Denyutan inflasi dari tenaga telah menyaksikan pasaran meninggalkan harapan untuk pelonggaran monetari lebih lanjut secara global dan beralih kepada penetapan harga kenaikan kadar faedah di kebanyakan negara maju.
Niaga hadapan telah menghapuskan jangkaan untuk 50 mata asas pelonggaran daripada Rizab Persekutuan tahun ini, dengan kemungkinan kecil langkah seterusnya boleh meningkat. Perubahan laut yang hawkish ini telah mengetuk bon dan menghantar hasil meningkat, menambah kos pinjaman untuk banyak kerajaan yang sudah bergelut dengan defisit dan hutang.
Prospek kos yang lebih tinggi dan permintaan pengguna yang lebih lembut telah mengaburkan pandangan untuk keuntungan korporat, manakala lonjakan hasil membuat penilaian ekuiti kelihatan semakin tertekan.
Kesan Terhadap Mata Wang dan Komoditi
Kemeruapan yang meningkat dalam pasaran cenderung memberi manfaat kepada dolar AS sebagai simpanan kecairan. AS juga merupakan pengeksport tenaga bersih, memberikannya kelebihan relatif berbanding Eropah dan kebanyakan Asia, yang merupakan pengimport bersih.
Euro sedikit lebih rendah pada AS$1.1514, tetapi agak jauh daripada sokongan utama pada AS$1.1409 dan AS$1.1392. Dolar adalah 0.1% lebih kukuh berbanding yen pada 159.45, hampir dengan puncak 20 bulan 159.88, dengan pelabur berwaspada sekiranya pecahan 160 mencetuskan campur tangan dari Jepun.
Dalam pasaran komoditi, emas merosot 4.35% kepada AS$4,300 satu auns, kehilangan tanah apabila pelabur bertaruh pada kadar faedah yang lebih tinggi secara global.
Analisis Pasar Tenaga Global
Penganalisis di HSBC mencatatkan bahawa bahan bakar jet Singapura meningkat 175% tahun ini ke paras tertinggi pelbagai dekad, manakala gas asli cecair Asia telah meningkat 130%. Bahan bakar bunker yang digunakan dalam penghantaran telah meletup, meningkatkan kos pengangkutan barang, manakala harga baja yang melonjak akan membuat makanan lebih mahal.
Ketua Agensi Tenaga Antarabangsa Fatih Birol memberi amaran bahawa krisis ini adalah "sangat teruk" dan lebih buruk daripada dua kejutan minyak 1970-an digabungkan.
Kejutan tenaga, digabungkan dengan tekanan pada belanjawan fiskal dari perbelanjaan pertahanan yang lebih tinggi, menyaksikan peningkatan dua digit dalam hasil bon global minggu lalu. Hasil Perbendaharaan AS 10 tahun mencapai paras tertinggi sembilan bulan 4.4274%, telah meningkat 44 mata asas yang curam sejak perang bermula.
