Kos pinjaman Perusahaan Kecil dan Sederhana (PKS) di Singapura mencatatkan penurunan pertama dalam tempoh tiga tahun, dengan kadar purata pinjaman tanpa cagaran jatuh kepada 8.18% setahun pada 2025 daripada 8.47% pada 2024, menurut Kajian Kebolehcapaian Pembiayaan PKS terbaru oleh Linkflow Capital.
Peningkatan Kelulusan Pinjaman Besar
Kelulusan pinjaman bernilai lebih S$500,000 yang lenyap sepenuhnya pada 2024 kembali muncul dan membentuk 5% daripada jumlah kelulusan pada 2025. Pinjaman dalam lingkungan S$300,000 hingga S$500,000 juga berkembang daripada 3% kepada 7%. Kadar kelulusan pinjaman keseluruhan pulih kepada 74%, meningkat daripada 70% pada 2024 yang merupakan paras terendah dalam tempoh lima tahun.
Masa Pemprosesan Bank Semakin Panjang
Pemulihan ini, bagaimanapun, tidak sekata. Masa pemprosesan pinjaman bank dilanjutkan kepada purata 33 hari, meningkat daripada 22 hari pada 2024. Sebaliknya, pemberi dana bukan bank hanya mengambil masa 7 hari untuk menyalurkan pinjaman yang diluluskan. Jurang yang melebar ini mengubah persaingan antara pemberi pinjaman sepanjang tahun.
Bank Asing Mengukuhkan Penguasaan Pasaran
Bank asing meningkatkan bahagian pasaran mereka dalam pengeluaran pinjaman kepada 38% pada 2025, naik daripada 26% pada 2024 dan 19% pada 2023. Bank tempatan jatuh kepada 46% daripada 59%, manakala bank digital pulih sedikit kepada 11% daripada 8%.
Kenaikan Penolakan Berkaitan Kredit
Dalam kalangan pemohon yang tidak berjaya, mereka yang ditolak disebabkan rekod kredit peribadi yang buruk melonjak daripada 3% pada 2024 kepada 11% pada 2025, menandakan tekanan kredit peribadi yang semakin meningkat dalam kalangan pemilik PKS.
"Tahun 2025 adalah tahun keadaan kredit PKS mula pulih selepas tekanan pada 2024, tetapi pemulihan tidak sekata," kata Benjamin Teo, jurucakap Linkflow Capital. "Bank secara beransur-ansur membuka semula pinjaman besar, tetapi mengambil masa lebih lama untuk memproses permohonan. Sesetengah PKS yang berdepan tekanan aliran tunai segera beralih kepada pemberi dana bukan bank untuk kelajuan, walaupun pada kos yang lebih tinggi."
Konflik Timur Tengah Mengancam Prospek 2026
Linkflow Capital menggariskan konflik Timur Tengah yang bermula pada Februari 2026 sebagai peristiwa makroekonomi paling signifikan yang dihadapi PKS Singapura pada tahun ini. Konflik tersebut telah meningkatkan kos pengangkutan, tenaga dan perkapalan melalui gangguan selang-seli Iran terhadap Selat Hormuz.
"PKS Singapura memasuki 2026 berdepan kejutan makro yang berpotensi dengan konflik Timur Tengah," kata Teo. "Tekanan harga inflasi secara langsung meningkatkan kos operasi PKS melalui bahan api, pengangkutan dan tenaga. Kami menjangkakan keadaan kredit akan mengetat semula, dan pemulihan sederhana pada 2025 mungkin sebahagiannya berbalik jika konflik meningkat."
Dapatan penuh kajian dan carta terperinci boleh didapati di laman web Linkflow Capital.
