Pemenang dan Pecundang Pasaran Saham AS, Eropah Selepas Sebulan Perang Timur Tengah
Serangan Amerika Syarikat dan Israel ke atas Iran telah mencetuskan siri tindakan balas dan eskalasi ketenteraan di Timur Tengah yang menghantar gelombang kejutan melalui pasaran kewangan global. Konflik yang kini berusia lebih sebulan telah mengganggu perdagangan dan pasaran tenaga, dengan saham di seluruh dunia menghadapi kesan berbeza berdasarkan pendedahan mereka terhadap kekacauan tersebut.
Menarik Pelabur: Minyak dan Gas
Iran telah mengenakan sekatan maya ke atas Selat Hormuz, yang dilalui kira-kira satu perlima bekalan minyak dan gas global, menyebabkan harga tenaga melambung tinggi. Kejutan harga ini juga telah meningkatkan penilaian pengeluar tenaga utama.
Jose Torres, ahli ekonomi kanan di Interactive Brokers, menjelaskan bahawa margin keuntungan pengeluar ini telah meningkat kerana apabila harga minyak naik, kos pengekstrakan kekal agak stabil. Hasilnya, pelabur telah melaburkan wang ke dalam syarikat yang dijangka mendapat keuntungan daripada persekitaran harga tinggi yang berterusan.
"Mereka melihat konflik ini akan berterusan untuk beberapa ketika," kata Torres. "Ini bermakna harga minyak akan menjadi lebih tinggi secara struktur untuk satu atau dua tahun akan datang."
Di pasaran Eropah, BP mengetuai lonjakan dengan peningkatan 22.3 peratus dalam tempoh sebulan dari 27 Februari hingga 27 Mac. TotalEnergies meningkat 16.7 peratus manakala Shell naik 13.3 peratus dalam tempoh yang sama.
Menarik Diri: Sektor Pertahanan
Konflik global biasanya memberi manfaat kepada kontraktor pertahanan, dan secara keseluruhan, tahun 2026 telah menyaksikan keuntungan besar untuk pengeluar senjata. Namun, pada skala masa yang lebih pendek, beberapa syarikat pertahanan utama telah melihat harga saham mereka merosot sejak perang Iran bermula, kerana pasaran bergelut dengan potensi kesesakan rantaian bekalan.
Sam Stovall, ketua strategi pelaburan di CFRA, menyatakan bahawa pelabur "tidak melihat banyak teknologi baru dihasilkan" dan masih menggunakan banyak bom sedia ada. Syarikat Jerman Rheinmetall menyaksikan sahamnya merosot 17 peratus, manakala Thales jatuh 6.7 peratus dan RTX turun 6.4 peratus antara 27 Februari dan 27 Mac.
Menghadapi Halangan: Penerbangan
Industri penerbangan telah muncul sebagai salah satu sektor yang paling terjejas teruk, kerana perang memaksa pembatalan penerbangan secara besar-besaran dan pengalihan laluan yang ketara di sekitar ruang udara yang dipertikaikan. Kesukaran operasi ini ditambah dengan lonjakan harga bahan api jet, yang telah memerah margin keuntungan di seluruh industri.
Stovall menekankan bahawa peningkatan kos bahan api adalah kebimbangan utama, tetapi jauh daripada satu-satunya isu. "Di belakangnya ialah keyakinan pengguna yang terjejas oleh harga petrol yang lebih tinggi untuk kereta mereka, harga yang lebih tinggi apabila cuba menempah perjalanan musim panas," katanya kepada AFP.
Lufthansa mengalami penurunan tajam 19 peratus, manakala International Airlines Group (IAG) menyaksikan sahamnya jatuh 15.9 peratus. Syarikat penerbangan kos rendah Ryanair juga turun 10.2 peratus.
Tekanan Sistematik: Sektor Kewangan
Perbankan dan perkhidmatan kewangan juga menghadapi tekanan menurun kerana konflik meningkatkan ketidakpastian ekonomi global, dan kesan kenaikan harga bahan api menyerap melalui ekonomi di semua peringkat. Torres mencatatkan corak di beberapa negara yang menurunkan kadar faedah walaupun terdapat lonjakan harga minyak.
"Saya rasa orang semakin bimbang tentang perlambatan ekonomi, dan mereka kini menetapkan harga lebih banyak kesan kemusnahan permintaan akibat harga minyak mentah yang lebih tinggi, serta bagaimana kadar faedah yang lebih tinggi memburukkan situasi kredit persendirian," jelasnya.
HSBC, yang mengekalkan pendedahan ketara kepada laluan perdagangan global dan pasaran baru muncul, menyaksikan harga sahamnya merosot 13.9 peratus. Bank AS JP Morgan Chase, Goldman Sachs, dan Bank of America semua melihat harga saham jatuh beberapa peratusan mata berbanding permulaan perang, kerana pelabur bersedia untuk tempoh aktiviti pinjaman yang lebih rendah dan risiko kredit yang meningkat.
