Pasaran saham, bon dan minyak global stabil pada Khamis selepas kebangkitan semula permusuhan di Timur Tengah minggu ini dan jualan besar-besaran saham pembuat cip AI. Harga minyak merosot untuk kali kedua dalam enam hari selepas Amerika Syarikat melancarkan serangan baru ke atas Iran semalaman bagi memastikan Selat Hormuz kekal terbuka untuk perkapalan.
Harga minyak dan bon stabil
Setelah memberi amaran bahawa gencatan senjata sementara dengan Tehran kini "tamat", Presiden AS Donald Trump turut meredakan kebimbangan paling ekstrem dengan mengatakan bahawa walaupun berlaku keruntuhan, beliau tidak menjangka kembalinya perang besar-besaran. Niaga hadapan minyak mentah Brent LCOc1 turun semula di bawah AS$77 setong dalam dagangan awal London selepas lonjakan 9% dalam beberapa hari terakhir yang sempat mendorongnya melebihi AS$80 semula.
Tekanan terhadap kos pinjaman global turut reda. Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun penanda aras stabil pada 4.56% selepas kenaikan 10 mata asas sejak Isnin, manakala hasil Bund Jerman susut 2 mata asas kepada 3.069% di Eropah. Di Asia, hasil bon Jepun 10 tahun mencecah 2.9%, tertinggi sejak 1996, manakala hasil bon kerajaan Australia 10 tahun mencapai puncak satu bulan pada 4.933%.
Komen penganalisis
Ketua Strategi Pelbagai Aset HSBC, Max Kettner, berkata pasaran bon kekal sangat sensitif terhadap ketegangan Timur Tengah memandangkan implikasi potensi terhadap inflasi dan kadar faedah global. "Pada hakikatnya, pasaran kadar benar-benar mengikuti harga minyak. Itu jelas sejak beberapa hari lalu," katanya.
Saham Eropah bergerak lebih tinggi secara tentatif, dibantu oleh pemulihan saham teknologi dan AI selepas beberapa minggu yang tidak menentu bagi sektor yang sebelum ini melonjak tinggi. Indeks STOXX 600 pan-Eropah naik hampir setengah peratus dengan saham teknologi meningkat 1.3% apabila pengeluar cip Siltronic melonjak lebih 10%.
Sentimen positif dari China dan Korea
Sentimen global turut ditingkatkan oleh laporan bahawa China mungkin membenarkan firma AI domestik akses terhad kepada cip H200 Nvidia, peneraju AI, dan tanda-tanda bahawa tawaran saham AS$28 bilion SK Hynix di AS adalah lebih tujuh kali terlebih langganan. Tawaran daripada pengeluar cip Korea Selatan itu, yang akan membiayai kilang dan peralatan baru bagi memenuhi permintaan cip AI yang melonjak, dijangka menjadi jualan saham kedua terbesar dunia selepas IPO rekod SpaceX bernilai AS$85.7 bilion bulan lalu.
Kettner dari HSBC berkata "volatiliti realisasi" 30 hari pada indeks KOSPI Korea Selatan kini pada 75%. Sebagai perbandingan, dana dagangan bursa Perbendaharaan AS 7 hingga 10 tahun secara tradisinya mempunyai volatiliti realisasi sekitar 3%. "Bayangkan jika anda seorang pelabur institusi. Siapa yang benar-benar boleh membeli dalam saiz kelas aset dengan volatiliti realisasi 75%?" kata Kettner. HSBC menjadi "underweight" pada saham pasaran sedang membangun minggu ini selepas lonjakan pasaran utama seperti Korea.
Pasaran mata wang dan emas
Pasaran mata wang agak tenang, dengan dolar hampir tidak berganjak, yen terperangkap hampir paras terendah 40 tahun, dan euro, sterling serta kebanyakan mata wang Eropah lain juga tidak banyak berubah pada hari itu. Minit mesyuarat FOMC Jun, yang pertama di bawah Pengerusi Rizab Persekutuan baru Kevin Warsh, menunjukkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap inflasi. Pasaran telah meningkatkan kebarangkalian tersirat kenaikan kadar Fed tahun ini kepada kira-kira 87%, menurut CME FedWatch.
Emas meningkat 0.8% kepada AS$4,109 satu auns apabila harga minyak reda. Tim Waterer, ketua penganalisis pasaran di KCM Trade, berkata pedagang memerhatikan bagaimana ketegangan Timur Tengah berkembang dari sini. "Kemungkinan bahawa langkah seterusnya boleh menjadi de-eskalasi adalah apa yang kini menghalang minyak daripada mendorong lebih tinggi secara bermakna," katanya.
