Nasdaq dan S&P 500 jatuh ke paras terendah lebih satu minggu pada hari Selasa, tertekan oleh kerugian besar dalam saham semikonduktor apabila pelabur bersiap sedia untuk Rizab Persekutuan AS yang lebih hawkish dan meneliti perbelanjaan AI yang dibiayai hutang yang semakin meningkat. Sekiranya kerugian berterusan, Nasdaq 100 akan kehilangan lebih AS$1 trilion nilai pasaran.
Jualan besar-besaran saham teknologi
Nvidia jatuh 3%, Alphabet susut 1.2%, dan pengeluar cip Intel, Marvell Technology serta Advanced Micro Devices jatuh antara 6.2% dan 8.7%. Pengeluar cip memori Micron Technology dan SanDisk, antara prestasi terbaik S&P 500 tahun ini, merosot masing-masing 12% dan 13%. Indeks Semikonduktor Philadelphia SE jatuh 7.3%, manakala indeks sektor teknologi S&P 500 susut 3.2%.
Jualan tajam pada sesi sebelumnya telah menggemparkan saham teknologi berat AS, didorong oleh keraguan terhadap perbelanjaan AI yang dibiayai hutang oleh hyperscaler walaupun penilaian yang tinggi. “Perdagangan AI menjadi salah satu perdagangan paling sesak dalam pasaran global. Apabila semua orang memiliki saham yang sama, pintu keluar menjadi sangat kecil dengan cepat,” kata Nigel Green, ketua pegawai eksekutif firma penasihat pelaburan deVere Group.
Pasaran saham jatuh, indeks turun mendadak
Pada 9:35 pagi waktu Timur, Dow Jones Industrial Average jatuh 395.32 mata, atau 0.76%, kepada 51,317.39; S&P 500 kehilangan 114.96 mata, atau 1.54%, kepada 7,357.83; dan Nasdaq Composite kehilangan 533.73 mata, atau 2.04%, kepada 25,632.87. Indeks Russell 2000 yang sensitif kadar faedah jatuh 1.7%. Indeks Volatiliti CBOE, tolok ketakutan Wall Street, mencecah paras tertinggi lebih seminggu, meningkat 2.92 mata kepada 20.13.
Empat daripada 11 sektor utama S&P 500 bergerak lebih tinggi, dengan barangan pengguna asas meningkat paling banyak iaitu 1.2%. Dengan saham teknologi berharga tinggi yang tertekan baru-baru ini, pelabur telah mengalihkan tumpuan ke kawasan pasaran lain. Saham perisian yang teruk terjejas juga meningkat dengan ServiceNow dan Atlassian naik 2.5% setiap satu, manakala Adobe dan Salesforce menambah masing-masing 1.4% dan 1.2%, susulan kerugian hari Isnin.
SpaceX jatuh, kebimbangan hutang AI
Saham SpaceX milik Elon Musk jatuh 4.8%. Lebih AS$600 bilion telah dihapuskan daripada nilai pasaran syarikat itu dalam tiga sesi terakhir. SpaceX, yang mula disenaraikan awal bulan ini, menyertai senarai megacap yang menggunakan pasaran bon untuk mengumpul modal. “SpaceX belum lagi sebahagian daripada indeks Nasdaq, tetapi hakikat bahawa ia melompat ke kereta api bon untuk membiayai perbelanjaan AI dan infrastruktur yang berlebihan menghidupkan semula kebimbangan awal bahawa Big Tech mungkin berbelanja terlalu banyak untuk infrastruktur AI dan semakin membiayai perbelanjaan tersebut melalui hutang,” kata Ipek Ozkardeskaya, penganalisis pasaran kanan di Swissquote Bank.
Jangkaan kenaikan kadar faedah
Peniaga semakin bertaruh pada kenaikan kadar faedah kedua oleh Fed AS menjelang Disember, menurut data LSEG, berbanding jangkaan hanya satu kenaikan 25 mata asas dua minggu lalu, apabila pelabur mengambil kira dasar monetari hawkish di bawah pengerusi baharu Kevin Warsh. S&P 500 menuju ke arah keuntungan suku tahunan terkuat dalam enam tahun, didorong oleh gencatan senjata Timur Tengah dan pendapatan yang lebih kukuh daripada jangkaan, walaupun kebimbangan terhadap penilaian saham AI yang melambung kembali timbul.
Tinjauan pasaran dan data ekonomi
Keputusan Micron, yang dijangka pada hari Rabu, mungkin menawarkan beberapa petunjuk mengenai prospek sektor cip memori dan AI selepas kenaikan mendadak tahun ini. Pelabur memantau dengan teliti perkembangan di Timur Tengah selepas AS mengecualikan sekatan ke atas Iran selama 60 hari selepas pusingan pertama rundingan di bawah perjanjian damai yang baru lahir. Fokus minggu ini adalah pada data Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) yang ditunggu-tunggu, tolok inflasi pilihan Fed. Data tersebut dijangka pada hari Khamis.
Isu yang menurun mengatasi kenaikan dengan nisbah 2.12-ke-1 di NYSE dan 1.65-ke-1 di Nasdaq. S&P 500 mencatatkan dua paras tertinggi 52 minggu baharu dan tiga paras terendah baharu, manakala Nasdaq Composite mencatatkan 19 paras tertinggi baharu dan 95 paras terendah baharu.
