Jualan bon Indonesia kembali berterusan pada Khamis selepas kenaikan kadar faedah mengejut awal minggu ini gagal meredakan kebimbangan pelabur terhadap tekanan ekonomi yang lebih luas yang mendorong kegawatan pasaran.
Hasil bon meningkat, rupiah terus lemah
Hasil bon rujukan 10 tahun meningkat 12 mata asas kepada 7.47%, menghampiri paras tertinggi sejak 2022, manakala hasil bon lima tahun melonjak sehingga sembilan mata asas ke paras tertinggi dalam kira-kira enam tahun. Rupiah melemah 0.1%, manakala indeks saham rujukan meningkat sebanyak 1.7%, membalikkan kerugian awal.
Jualan ini berikutan kelegaan sementara selepas pegawai cuba meyakinkan pelabur asing, mencetuskan lantunan lega pada Rabu. Kenaikan hasil Perbendaharaan AS akibat jangkaan Rizab Persekutuan perlu menaikkan kadar faedah untuk menangani inflasi turut menjejaskan sentimen terhadap bon Indonesia, menurut Adra Wijasena, penganalisis kanan pendapatan tetap di PT Shinhan Sekuritas Indonesia di Jakarta.
Aset Indonesia merosot tahun ini
Aset Indonesia telah merosot tahun ini, dengan rupiah menyusut kira-kira 7% berbanding dolar AS, menjadikannya mata wang berprestasi terburuk di Asia, manakala ekuiti telah jatuh lebih 30%, penurunan terbesar di kalangan indeks utama global.
“Kami masih melihat ruang untuk hasil bon meningkat lebih tinggi sehingga tekanan terhadap rupiah stabil,” kata Jessica Tasijawa, penganalisis pendapatan tetap di PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia. “Kami melihat Bank Indonesia kelihatan masih mempunyai ruang untuk kenaikan kadar tambahan sebanyak 25-50 mata asas.”
Pasaran Indonesia kekal tidak menentu kerana pelabur menilai sama ada pegawai dapat membina semula keyakinan yang tergugat oleh agenda intervensi Presiden Prabowo Subianto. Prospek menjadi lebih rumit apabila peningkatan ketegangan di Timur Tengah mendorong kenaikan harga minyak, yang mengancam untuk melebarkan defisit perdagangan Indonesia, mencetuskan inflasi dan risiko penarafan kredit.
Pelabur asing keluar
Setakat tahun ini, pelabur asing telah mengeluarkan bersih AS$3.9 bilion daripada saham tempatan dan AS$597 juta lagi daripada bon. Fokus utama Bank Indonesia adalah kestabilan mata wang dan penggubal dasar mengambil tindakan pencegahan untuk memastikan rupiah mendapat kedudukan yang lebih kukuh, kata Gabenor Perry Warjiyo pada taklimat pelabur minggu ini selepas menyampaikan kenaikan kadar mengejut.
Penganalisis menjangkakan Bank Indonesia akan menaikkan kadar faedah lagi apabila bermesyuarat minggu depan. Rupiah yang lemah juga membebankan hutang, kata Wijasena, sambil menambah bahawa peserta pasaran masih menunggu penilaian S&P Global Ratings terhadap penarafan kedaulatan negara.
