Laporan Micron Jadi Tumpuan Pelabur
Pelabur sedang mencari tanda-tanda bahawa lonjakan pasaran saham Amerika Syarikat yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) masih mempunyai ruang untuk berkembang. Laporan pendapatan Micron Technology yang akan datang dijangka menjadi penunjuk utama permintaan cip dan sama ada momentum ini dapat diteruskan.
Walaupun berlaku penjualan mendadak pada pertengahan minggu, indeks saham utama AS masih berada hampir paras tertinggi sepanjang masa. Ini disokong oleh pendapatan korporat yang kukuh hasil daripada ledakan pelaburan AI dan kelegaan daripada perang Iran. Saham Micron telah melonjak 298% tahun ini, dan laporan suku tahunan syarikat pengeluar cip memori itu pada Rabu, 24 Jun, akan membantu pelabur menilai sama ada perbelanjaan besar-besaran pusat data dan keuntungan sektor semikonduktor dapat terus mengejutkan pihak pasaran.
Momentum AI Masih Kuat
“Terdapat banyak momentum di sini baru-baru ini,” kata Andy Pratt, pengarah strategi pelaburan di Burney Company. “Trend AI ini terus berlanjutan, dan sejujurnya, isyarat kejutan pendapatan yang kami pantau menunjukkan masih banyak potensi.”
Apple telah bersetuju untuk bekerjasama dengan Intel dalam mereka bentuk dan mengeluarkan cip di AS, yang boleh meningkatkan usaha pemulihan pengeluar cip itu. Perkembangan ini membantu S&P 500 meningkat hampir 1% setakat minggu ini, menuju ke arah kenaikan mingguan kedua berturut-turut. Sementara itu, Indeks Semikonduktor Philadelphia SE mencapai paras tertinggi baharu dan meningkat 7% untuk minggu ini.
Permintaan Cip Melonjak
Pendapatan Micron datang ketika penilaian pasaran tinggi dan pelabur mula mempersoalkan sama ada lonjakan ini sudah berlebihan. Sebarang petunjuk permintaan asas dan kekuatan perbelanjaan berkaitan AI boleh memberi keyakinan kepada pelabur untuk terus menyokong kenaikan pasaran.
“Pendapatan Micron ini membentuk gelung maklum balas positif yang klasik,” kata Steve Kolano, ketua pegawai pelaburan di Integrated Partners. “Ia seolah-olah satu-satunya permainan utama. Jika anda melihat nisbah tempahan kepada penghantaran syarikat semikonduktor sekarang dan tunggakan pesanan, permintaan benar-benar melampaui kapasiti cip.”
Syarikat teknologi besar telah memberi isyarat bahawa perbelanjaan AI tidak akan perlahan, dengan unjuran meningkat melebihi AS$700 bilion tahun ini daripada AS$400 bilion pada 2025.
Latar Belakang Makroekonomi Masih Membimbangkan
Walaupun naratif AI mendominasi pasaran, kebimbangan makroekonomi masih wujud. Ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan AS akan diumumkan minggu depan, begitu juga dengan bacaan akhir KDNK suku pertama. Kedua-dua laporan ini akan memberikan gambaran tentang kesihatan pengguna AS dan pertumbuhan ekonomi.
Pertumbuhan pendapatan suku kedua untuk S&P 500 dianggarkan pada 22.9%, menurun daripada 29.3% pada suku pertama, menurut data yang disediakan oleh Tajinder Dhillon, ketua penyelidikan pendapatan di LSEG.
Drew Matus, ketua strategi pasaran di MetLife Investment Management, berkata pasaran ekuiti yang kukuh telah menjadi salah satu sokongan utama kepada pengguna. Sebarang perkara yang mencabar perdagangan AI atau kenaikan saham dipantau rapi. “Ia bukan sahaja kesan pasaran tetapi juga kesan makroekonomi pada ketika ini,” katanya. “Kami pasti bimbang tentang kesan kekayaan yang hilang dan apa implikasinya.”
Perdagangan AI Kekal Utuh
Buat masa ini, konsensus menunjukkan perdagangan AI masih utuh dengan sedikit tanda perlambatan. SpaceX yang baru disenaraikan telah mengukuhkan momentum ini, dan kemasukan nama seperti Astera Labs dan CoreWeave ke dalam indeks Nasdaq akan memaksa dana indeks untuk membeli saham tersebut.
“Cara saya melihatnya,” kata Pratt dari Burney, “anda boleh terus bertaruh pada syarikat-syarikat ini sehingga terbukti sebaliknya.”
