Saham Asia jatuh pada Rabu manakala harga minyak melonjak ekoran peningkatan ketegangan di Timur Tengah yang menggegarkan pasaran, meredupkan harapan untuk menamatkan perang berbulan-bulan yang mendorong komoditi lebih tinggi dan meningkatkan kebimbangan inflasi.
Serangan AS ke atas Iran
Amerika Syarikat melancarkan serangan terhadap Iran selepas Presiden Donald Trump berkata Tehran menembak jatuh helikopter Apache AS di Selat Hormuz, menyebabkan pelabur berhati-hati terhadap gencatan senjata yang rapuh antara semua pihak. Indeks terluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun turun 0.6%. Nikkei Jepun jatuh 0.9% manakala Kospi Korea Selatan yang berat teknologi merosot 2% dalam minggu yang tidak menentu di mana saham AI telah tertekan.
Kenaikan Harga Minyak
Harga minyak naik kira-kira 1% dalam dagangan awal, menjauhi paras terendah tujuh minggu yang disentuh dalam sesi sebelumnya susulan serangan AS yang terbaru. Niaga hadapan Brent naik 0.9% kepada AS$92.29 setong, manakala West Texas Intermediate (WTI) AS naik 0.8% kepada AS$88.97.
“Geopolitik dianggap sebagai risiko tajuk utama, bukan kejutan makro buat masa ini,” kata Charu Chanana, ketua strategi pelaburan di Saxo di Singapura. “Minyak kekal sekitar AS$90 walaupun terdapat berita Iran yang terbaru menunjukkan pasaran tidak mengambil kira gangguan bekalan yang berterusan. Ini meninggalkan ruang untuk penentuan harga semula yang lebih besar jika infrastruktur tenaga, laluan perkapalan atau penglibatan AS meningkat.”
Saham AS semalaman merosot apabila pemulihan teknologi gagal, dengan kebimbangan penilaian AI, ketegangan Timur Tengah dan kenaikan kadar faedah mendorong pelabur menjauhi risiko.
Ujian Inflasi Menanti
Tumpuan pelabur akan tertumpu kepada data inflasi AS pada Rabu untuk menilai kesan perang, dengan tinjauan Reuters terhadap ahli ekonomi meramalkan inflasi mungkin meningkat 4.2% dalam tempoh 12 bulan hingga Mei, yang merupakan kenaikan tahunan terbesar dalam CPI sejak April 2023. Laporan pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan pada Jumaat meningkatkan taruhan bahawa Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar faedah tahun ini. Pedagang kini telah mengambil kira sepenuhnya kenaikan 25 mata asas pada Disember berbanding jangkaan dua pemotongan kadar sebelum perang.
“Jika CPI hari ini panas, ia akan menjadi lebih sukar untuk Fed kelihatan tenang minggu depan,” kata Chanana dari Saxo. “Fed mungkin tidak boleh menaikkan kadar secara agresif ke dalam kejutan bekalan semata-mata, tetapi ia juga tidak boleh mengabaikan jangkaan inflasi jika minyak terus meningkat.”
Euro berada pada AS$1.1537 manakala sterling pada AS$1.337 apabila dolar AS kekal kukuh. Yen didagangkan pada 160.38 per dolar, hampir dengan paras 160 yang dilihat secara meluas sebagai garis merah untuk potensi campur tangan rasmi. Inflasi borong Jepun meningkat pada Mei pada kadar terpantas dalam tiga tahun apabila tekanan harga daripada perang meluas, data pada Rabu menunjukkan, menambah kes untuk kenaikan kadar faedah selanjutnya oleh Bank of Japan.
Kenaikan kadar daripada BOJ pada mesyuarat dasar 16 Jun kini hampir diambil kira sepenuhnya, dengan penganalisis berkata kelemahan berterusan yen dan peralihan hawkish daripada Fed boleh memaksa BOJ untuk mempercepatkan kenaikan kadarnya sendiri.
“Pasaran biasanya boleh menyerap bunyi geopolitik dengan baik apabila harga tenaga kekal terkawal,” kata Anthony Saglimbene, ketua strategi pasaran di Ameriprise. “Ia mempunyai kurang ruang untuk keselesaan apabila harga minyak, data inflasi, dan dasar Fed semuanya condong ke arah yang menjadi kurang menyokong saham dalam jangka pendek. Ini adalah risiko yang kita lihat sedang membina dalam pasaran sekarang.”
Risiko itu dirasai di pasaran baru muncul di mana Bank Indonesia pada Rabu menaikkan kadar faedah dalam mesyuarat luar jadual yang mengejutkan untuk menyokong rupiah yang rapuh hanya beberapa minggu selepas BI mengejutkan pasaran dengan kenaikan besar.
