Harga minyak mentah melonjak lebih 5% pada hari Rabu manakala saham global dan bon menjunam apabila pelabur melarikan diri dari aset berisiko selepas Presiden AS Donald Trump mengisytiharkan perjanjian persefahaman (MoU) yang ditandatangani dengan Iran untuk menamatkan konflik Teluk sebagai 'tamat'. Trump, yang bercakap di Ankara semasa menghadiri sidang kemuncak NATO, menambah bahawa beliau tidak mahu terlibat dengan Tehran. 'Setakat yang saya bimbang, ia hanya membuang masa berurusan dengan mereka,' katanya.
Kenaikan Harga Minyak dan Kesan Inflasi
Sentimen pasaran sudah rapuh selepas pasukan AS dan Iran bertukar serangan di Teluk. Niaga hadapan minyak mentah Brent melonjak 5%, kenaikan terbesar dalam sehari sejak akhir Mei, kepada AS$78 setong. Walaupun itu jauh di bawah puncak melebihi AS$120 yang dilihat pada kemuncak konflik, ia cukup untuk menyuntik beberapa risiko inflasi baharu ke dalam pasaran bon, terutamanya kerana konflik berbulan-bulan telah mengurangkan inventori minyak global.
'Ia jelas bukan apa yang dikehendaki pasaran dan ia amat membebani sentimen,' kata Chris Beauchamp, ketua strategi pasaran di IG. Hasil nota Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat untuk hari ketujuh ke paras tertinggi sebulan pada 4.58%, manakala di Eropah, hasil bon Jerman dan Itali 10 tahun meningkat paling banyak dalam sebulan untuk juga mencecah paras tertinggi sebulan masing-masing pada 3.075% dan 3.9%.
Inventori Minyak AS Menurun
Data minggu ini menunjukkan stok minyak mentah di Rizab Petroleum Strategik AS mencecah paras terendah sejak 1983, meninggalkan pasaran lebih terdedah kepada kejutan bekalan masa depan. 'Perkara utama adalah sama ada Selat Hormuz kekal terbuka dan kita masih melihat lalu lintas (dan) sama ada minyak boleh terus mengalir,' kata Khoon Goh, ketua penyelidikan Asia di ANZ di Singapura.
Kejatuhan Pasaran Saham
Saham Eropah jatuh 1.6%, menuju ke arah penurunan satu hari terbesar dalam STOXX 600 sejak pertengahan Mac, manakala niaga hadapan AS jatuh 0.9% hingga 1.3%. Indeks turun naik VIX melonjak hampir 13% dalam kenaikan satu hari terbesar dalam lebih sebulan, walaupun ia masih di bawah paras tertinggi pada bulan Mac. Pasaran saham telah berada di bawah tekanan beberapa minggu kebelakangan ini, kerana pelabur semakin mempersoalkan penilaian beberapa saham semikonduktor dan berkaitan AI yang paling berprestasi tahun ini.
Tekanan pada Saham Teknologi
Saham Samsung Electronics jatuh untuk sesi kedua berturut-turut pada hari Rabu, walaupun syarikat itu mengumumkan kenaikan keuntungan 19 kali ganda. Penganalisis dan pelabur bimbang permintaan cip memori mungkin perlahan pada separuh kedua tahun ini. Sepanjang beberapa minggu lalu, terdapat peralihan yang ketara daripada saham cip kepada bahagian pasaran lain, termasuk kewangan, saham pengguna dan kembali kepada apa yang dipanggil hyperscalers yang telah mendominasi aksi pasaran sejak setahun lalu.
Keputusan Samsung menyerlahkan bagaimana pelabur semakin mempersoalkan penilaian apabila kesesakan di beberapa bahagian rantaian bekalan AI – seperti cip memori atau pusat data – mula reda, dan harga untuk model AI menjadi lebih sukar diramal. 'Apa yang anda boleh lihat ialah pasaran mencari dengan tepat apa kuasa harga, dan itu boleh bermakna terdapat turun naik dalam penilaian,' kata ketua ekonomi dan ketua penyelidikan global ING, Marieke Blom.
'Apa yang kita lihat juga ialah perbelanjaan capex – berbanding Ebitda – meningkat, yang bermakna jumlah sokongan yang boleh diberikan melalui pembelian balik saham dan sebagainya semakin berkurangan. Jadi kita mungkin melihat tekanan ke atas penilaian di beberapa bahagian rantaian AI,' kata Blom.
Pasaran Mata Wang dan Mesyuarat Fed
Dalam pasaran mata wang, dolar meningkat, mendorong euro kepada lebih AS$1.14, manakala yen berlegar sekitar 162.5, tidak jauh dari paras terendah 40 tahun. Minit mesyuarat Rizab Persekutuan bulan lalu dijadualkan dikeluarkan pada hari Rabu, dan peniaga menganggap pengerusi baharu Kevin Warsh mungkin akan mengurangkan butiran untuk melembapkan sebarang isyarat dasar.
