Pasaran saham global menuju ke arah prestasi suku tahun kedua terbaik dalam enam tahun pada Selasa, manakala dolar AS yang semakin kukuh mendorong yen ke paras terendah dalam empat dekad dan menuju ke kenaikan suku tahun keempat berturut-turut.
Kenaikan didorong AI dan gencatan senjata Iran
Dalam tempoh tiga bulan lalu, Selat Hormuz telah dibuka semula secara beransur-ansur apabila permusuhan antara AS dan Iran reda menjadi gencatan senjata yang rapuh, menyebabkan harga minyak LCOc1 jatuh 20%. Selain itu, perubahan dramatik dalam jangkaan kadar faedah AS berlaku di tengah-tengah ledakan saham kecerdasan buatan (AI) yang tidak dapat dihentikan.
Indeks MSCI All-World telah meningkat hampir 14% ke paras tertinggi sepanjang masa dalam tempoh tiga bulan lalu, menandakan prestasi suku kedua terbaik sejak 2020. Sebahagian besar kenaikan ini didorong oleh lonjakan saham berkaitan AI, terutamanya di pasaran Asia, di mana indeks di Jepun, Korea Selatan dan Taiwan mencatat kenaikan peratusan dua digit. S&P 500 juga naik 14% dan Nasdaq, yang menyambut SpaceX bernilai AS$2 trilion pada bulan Jun, telah meningkat 20%.
Pandangan pakar tentang dasar monetari
“Satu tema yang sebahagian besarnya hilang ialah sokongan dasar monetari,” kata Guy Miller, ketua strategi pasaran di Zurich Insurance Group. “Pada awal tahun, pasaran niaga hadapan menjangkakan pemotongan kadar selanjutnya. Kini, perkara itu berubah. Dan itu sebahagian besarnya disebabkan oleh situasi dengan Iran dan harga komoditi yang lebih tinggi.”
“Kesimpulan bagi kami, bagaimanapun, ialah walaupun kami tidak menjangkakan pemotongan lanjut daripada bank pusat, kami juga tidak menjangkakan permulaan kitaran kenaikan kadar seperti itu.”
Pasaran Eropah dan dolar kukuh
STOXX 600 Eropah, yang tidak mempunyai banyak penerima manfaat AI seperti kebanyakan indeks Asia atau AS, naik 0.65%, menuju ke arah keuntungan suku tahun sebanyak 10% – setelah meningkat setiap bulan sejak Mac. Niaga hadapan saham AS naik 0.2%, menunjukkan peningkatan sederhana semasa loceng pembukaan nanti.
Dolar AS telah menjadi pemenang ketara pada suku ini dalam pasaran pertukaran asing, naik 1.4% berbanding sekumpulan mata wang utama. Pelabur mengumpul kedudukan menaik pada kadar rekod berkat penentuan semula luar biasa prospek kadar faedah AS, yang telah berubah daripada pemotongan kepada kenaikan, disebabkan oleh kekuatan ekonomi AS yang mengejutkan dan tekanan inflasi yang berterusan di luar harga tenaga.
Kesan ke atas emas dan yen
Kenaikan dolar telah mendorong emas kepada kejatuhan suku tahun terbesar dalam lebih sedekad, manakala yen telah didorong ke tahap paling lemah dalam 40 tahun untuk didagangkan sekitar 162.23 berbanding dolar pada Selasa. Pedagang sudah berada dalam keadaan cemas tentang kemungkinan campur tangan Jepun, dengan Menteri Kewangan Satsuki Katayama mengeluarkan amaran lain.
Mesyuarat bank pusat di Sintra
Bank pusat paling berpengaruh di dunia berada di bandar Portugis Sintra minggu ini untuk mesyuarat tahunan Bank Pusat Eropah dan tiada siapa yang akan lebih menjadi tumpuan berbanding Pengerusi Rizab Persekutuan yang baharu, Kevin Warsh, yang dijadualkan berucap pada mesyuarat itu pada Rabu. Fokus Warsh terhadap inflasi pada mesyuarat pertamanya sebagai ketua Fed awal bulan ini mendorong pedagang untuk hampir sepenuhnya menjangkakan kenaikan kadar menjelang Oktober, tetapi sesetengah ahli ekonomi percaya ekonomi cukup kuat – dan inflasi cukup jelas – untuk bermakna kenaikan boleh berlaku seawal Julai.
“Daripada semua bank pusat utama, (pembuat dasar Fed) mungkin satu-satunya yang ada kesan munasabah mereka boleh naikkan kadar pada Julai, bahawa mereka boleh menaikkan kadar untuk menyelesaikannya,” kata Isabelle Mateos y Lago, ketua ekonomi kumpulan BNP Paribas. “Itu bukan kes asas kami, tetapi terdapat kebarangkalian yang sangat bermakna bahawa mereka mungkin mahu berbuat demikian dan benar-benar menyelesaikannya dan teruskan.”
Data ekonomi minggu ini
Sebelum kemunculan Warsh, terdapat pelbagai laporan inflasi Eropah pada Selasa, serta data keyakinan pengguna AS untuk bulan Jun dan laporan pekerjaan JOLTS bulanan, sementara masa semakin suntuk menjelang laporan pekerjaan AS bulanan pada Khamis.
